Otac mu je proslavljeni reprezentativac Brazila za kojeg mu nastupa i brat dok on igra za Španiju, a za hljeb zarađuje u Njemačkoj.
Tijago Alkantara rođen je u italijanskom mjestu San Pjetro Vernotiko 11. aprila 1991. godine pošto je njegov otac Mazinjo u to vrijeme igrao za Leće koji se nalazi veoma blizu. Majka mu je bivša odbojkašica Valerija Alkantara, a brat Rafinja koji trenutno igra za Inter kao pozajmljen igrač Barselone. Iako mnogi pretpostavljaju da mu je Rodrigo Moreno Mačado rođak, on mu je samo dobar prijatelj.
Da će mu lopta biti glavno zanimanje bilo je jasno od malih nogu pa je ozbiljnije počeo trenirati u Flamengu kada mu se otac vratio u domovinu. Nova selidba, ovog puta u Španiju, uslijedila je kada je Mazinjo ponovo mijenjao klub pa je Tijago igrao za Uesku, a potom i za Kelme. Nakon još jednog povratka u Brazil nastavio je da trenira u Flamengu da bi 2005. postao član Barselonine škole La masije gdje je njegov rođak Patrik već igrao. Za B tim katalonskog tima odigrao je 59 mečeva i dao tri gola da bi debi za Barselonu imao 17. maja 2009. kada je imao samo 18 godina i ušao je kao zamjena za Eidura Gudjonsona u 74. minut meča sa Majorkom.
To je bila njegova jedina partija te sezone da bi novu priliku dobio 20. februara 2010. zamijenivši Jaju Turea u 76. minutu susreta sa Rasingom iz Santandera i odmah je da dao prvi gol za ekipu. Sezonu je završio sa 17 utakmica, tri gola i tri asistencije dok je bio zamjena na finalu Lige šampiona protiv Mančester Junajteda na Vembliju.
Nakon četiri sezone u prvom timu tokom kojih je odigrao 68 utakmica i dao sedam golova, pomalo neočekivano uslijedio je transfer u Bajern koji je za njega platio 25 miliona evra 14. jula 2013, a ugovor je potpisan na četiri godine. Shodno dogovoru Nijemci su Špancima platili 20 miliona odmah dok je preostalih pet planirano da se isplati kroz prijateljski meč kojeg su ova dva kluba dogovorila. Transfer je realizovan uprkos novom ugovoru i otkupnoj klauzuli od 90 miliona evra, ali je Barsa zaboravila da popuni klauzule u ugovoru pa je naknada za period tokom kojeg je on trenirao bio umanjen te je zbog toga otkupna opcija znatno opala.
Debi za Bavarce imao je 27. jula u Superkupu protiv dortmundske Borusije dok je prvi gol postigao 21. decembra protiv Rajo Kazablanke na finalu FIFA Svjetskog klupskog prvenstva. Krajem februara 2014. pokidao je ligamente koljena da bi se na teren vratio poslije više od godine, i to 4. aprila. Novi četverogodišnji ugovor sa Bajernom potpisao je 27. avgusta 2015, ali je on obnovljen 16. februara 2017. i sada vrijed do 2021. godine.
Pošto je kao dječak dosta vremena proveo u Španiji dobio je njeno državljanstvo pa je 2007. zaigrao za U16 ekipu dok je potom bio član svih uzrasnih kategorija, a debi za “crvenu furiju” imao je u prijateljskom meču sa Italijom 10. avgusta 2011. dok je prvi takmičarski odigao 6. septembra iste godine protiv Lihtenštajna u kvalifikacijama za Evropsko prvenstvo 2012. Zbog povrede nije nastupio na Evru kao i na Olimpijskim igrama u Lonodnu iste godine. Za Španiju je do sada odigrao 31 utakmicu i dao je dva gola.
